중국이 왜 지금 경제 위기를 겪는지에 대해 알기 쉽게 정리해준다

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요즘 중국에 대해 말이 정말 많은데, 경제를 잘 모르는 사람들도 알기 쉽게 지금 일어나고 있는 상황을 해설하고 앞으로 어떻게 대처를 해야할지 알려준다.

먼저 중국의 문제는 사실 5년 전부터 알고 있는 사람들은 알고 있었다.

중국은 자본주의 역사상 건설에 아마 나라의 운명을 가장 많이 몰빵한 나라가 아닐까 싶을 정도로, GDP가 건설에 의존하는 비중이 크다.

GDP를 이루는 두개의 축이 소비와 투자인데, 일반적으로 소비가 60%, 투자가 20% 인것이 정상이다.

하지만 중국의 경우 10년 전부터 GDP에서 소비가 차지하는 비중은 50%도 아니고, 자본주의 역사상 전례를 찾아보기 힘든 40% 수준으로 유지되고 있으며

투자는 50%에 육박하고 있다.

다시 말해서 어마어마한 양의 과잉 투자가 이루어졌다는 것인데, 사실 이건 꼭 경제 지표를 보지 않더라도 알 수 있는 부분이다.

중국 내부에 있는 각종 유령 도시나, 아까 올라온 시멘트 소비량, 중국에 3억명 분의 아파트 공실이 존재 한다는 점들을 고려해보면 쉽게 파악할 수 있다.

그러면 왜 이렇게 과잉 투자가 이루어졌을까? 이건 중국 공산당들이 꽌시를 이용해서 굉장히 쉽게 사업을 벌릴 수 있다는 점에서 이유를 찾을 수 있다.

중국 국민들은 대부분 현금을 은행에 예금해 놓는데, 은행들은 사실상 정부 기관이나 다름 없이 운영되기 때문에 공산당 간부이면 인맥을 이용해서 매우 낮은 금리로

대출을 받을 수 있다. 그래서 경제 성장률은 8%인데, 대출 금리는 3-4% 밖에 안되서 거의 누워서 돈 먹기가 가능했던 것이 바로 중국 공산당 간부들이고, 그렇기

때문에 마구잡이로 사업을 벌린거다.

근데 이제 미국이 금리 인상을 한다고 하니까, 중국에 투자되어 있던 외국 돈들이 다 주식, 부동산 등등을 팔고 중국을 떠나게 되었고 그것 때문에 거품이

본격적으로 꺼지게 된거다.

그럼 중국의 현재 상태는 어떻냐.. 일단 거의 확실한 것은 경제 성장률은 발표된 공식 수치처럼 7%가 아니라 1-4% 사이라는게 정설이다. 각종 민간 연구 기관에서

추정한 바로는 그렇다. 그리고 가장 큰 문제가 뭐냐면 바로 중국 내부에 부채가 너무 많다는 것이다.

지금 중국 은행권의 대출 규모는 33조 달러인데, 참고로 미국이 서브 프라임 위기를 맞았을때 미국 금융권의 대출 규모는 16조 달러였고 이 중에서

1조 달러가 부실화가 되었다. 그래서 미국은 대략 3조 달러 어치의 돈을 TARP와 양적 완화를 통해서 풀어서 겨우 위기를 수습했다.

그럼 중국은?

전문가들은 부실화 된 대출의 규모가 3조 달러에 달할 것으로 보고 있는데, 미국이 1조 달러의 부실을 해결하는데 그렇게 애를 먹었으면 중국이 어떤 상황에

쳐해 있는지는 이제 상상이 갈거다.

이래서 중국의 외환 보유고는 위기를 해결하기에는 턱없이 부족하다고 봐야된다. 대략 3조 1천억 달러의 외환보유고를 가지고 있는데 이 중에서 실제로 쓸 수 있는

돈은 5천억 달러밖에 안되고, 지금 한달에 천억 달러를 외환 보유고를 지키는데 쓰고 있기 때문에 중국이 지금처럼 버틸 수 있는 기간은 아무리 길게 잡아도 1년이 안

된다.

그러면 중국은 어떻게 할까? 저 3조 달러에 달하는 손실은 결국 중국 은행들이 보게 될 것인데, 결국 돈이 없다면 돈을 찍어내서 은행들에게 나누어 주더라도

망하게 놔두지는 않을거다. 은행이 망하면 그건 사실상 대공황으로 진입하는 것이기 때문에.

그래서 조지 소로스가 위안화 약세에 올인하고 있는거다. 중국의 외환 보유고는 환율을 방어하는데도, 은행을 지원하는데도 턱없이 적고 따라서 중국은 돈을

어마어마하게 찍어낼 수 밖에 없을 것이고, 그러면 위안화 가치는 수직 하락을 하겠지. 각종 헤지 펀드 및 투자 은행에서는 30-40% 정도의 평가 절하가 되어야

할것이라고 보고 있다.

지금은 주식이든 뭐든 절대 하면 안되고 잔뜩 웅크리고 있어야 하는 시기다.

중국이 완전히 항복을 선언할 그때 주식이나 부동산을 사라. 내 예상으로는 별로 안남았다. 한 1-2년 정도만 기다리면 될거라고 본다.

그리고 딴거 볼 필요 없고, 중국의 외환 보유고 수치만 봐라. 매달 통계를 발표 하는데 2.5조 달러 밑으로 떨어지는 순간 아마 패닉이 일어날 확률이 높다.

[출처] 중국이 왜 지금 경제 위기를 겪는지에 대해 알기 쉽게 정리해준다
[링크] http://www.ilbe.com/7507920115


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